現金だけでは守れない時代——MMT理論が教える「住まいの持ち方」
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はじめに：「国の借金」という常識を一度疑ってみる
「日本の借金は1000兆円を超えた」「将来世代への負担だ」——
こうした言葉を、ニュースや新聞でよく目にします。
でも、経済学の一つの考え方である MMT（現代貨幣理論）では、
この「常識」がまったく違って見えてきます。
MMTとは、「自国の通貨を発行できる国は、お金が足りなくて破綻することはない」
という考え方をベースにした経済理論です。
この視点から、「自宅を買うべきかどうか」という問いを改めて考えてみましょう。
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第1章：MMT時代に「現金を持ち続けること」はリスクになる
MMTの世界では、国は財政出動（給付金・補助金・公共事業など）を続けます。
市場に出回るお金の量が増えると、結果として物価が上がっていきます。
これがインフレ（物価の上昇）です。
インフレとはどういうことかというと、「100万円の価値が少しずつ小さくなる」ことです。
具体的な例で考えてみましょう。
• 物価が毎年2%上昇すると、
→ 10年後には現金価値が約18%目減り
→ 20年後には約33%目減り
銀行に預けたままでも、タンスに入れておいても、
現金の購買力は静かに削られていきます。
「何もしないこと」がリスクになる時代が、すでに来ているのです。
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第2章：インフレに強い「実物資産」としての不動産
では、インフレが進む時代には何を持てばよいのでしょうか。
答えの一つが、不動産です。
不動産は土地と建物からなる「実物の資産」です。
インフレが進むと、建築費・人件費・資材費が上がります。
その結果、不動産の価格や家賃も上がりやすくなります。
つまり、インフレが進んでも、不動産の価値は物価に連動して維持されやすいのです。
現金と正反対の動きをする資産と言えます。
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第3章：住宅ローンは「敵」ではなく「インフレ時代の武器」
「借金は怖い」と感じる方は多いでしょう。
でも、インフレの時代における住宅ローンは、少し見方が変わります。
住宅ローンの借入金額は、最初に決めた金額から変わりません（固定）。
でも、将来返済するときのお金は、インフレによって実質的な価値が下がっています。
つまり、
• 今の価値のある円で家を買い、
• 将来の（価値が少し下がった）円で返済する
ということになります。
さらに日本には「住宅ローン控除」という制度があり、
支払った利息以上に税金が戻ってくるケースもあります。
結果として、実質的な金利が0%以下になることもあるのです。
MMTの観点から見れば、これは国が用意したインフレ対策の補助金とも言えます。
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第4章：賃貸に住み続けることの「見えにくいリスク」
賃貸住宅は自由度が高く、気軽に引っ越しもできます。
でも、MMTが想定するような物価上昇の時代には、弱点があります。
• 家賃はインフレに連動して上がりやすい
• 将来の住居費がいくらになるか、予測が難しい
• 老後も家賃を払い続けなければならない
一方で、自宅を持っている場合は、
• 住宅ローンを完済すれば住居費がほぼゼロになる
• インフレが進むほど、相対的に有利な立場になる
「自宅は負債だ」という言葉もありますが、
低金利ローンで購入した自宅は「インフレに強い資産」になり得ます。
問題は買うかどうかではなく、「どう買うか」です。
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第5章：自宅購入は「贅沢」でも「ギャンブル」でもない
これまでの内容をまとめると、MMTの時代における自宅購入には、次のような合理性があります。
• 現金だけを持ち続けることは、長期的に価値が目減りするリスクがある
• 不動産という実物資産は、インフレに対して強い
• 住宅ローンは、インフレ時代においては「軽くなっていく借金」
• 住宅ローン控除を活用することで、実質コストをさらに下げられる
• 賃貸は一見自由に見えて、インフレに対して無防備な部分がある
自宅の購入は、資産運用の一形態でも贅沢でもありません。
これからの時代を生き抜くための、合理的な生活戦略です。
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おわりに：「住まいをどう持つか」が人生最大の金融判断
経済の先行きは、誰にも正確には予測できません。
でも、MMTの考え方が示す「インフレが進みやすい時代」という前提に立つなら、
現金の価値が下がっていく中で、
実物資産を持ち、ローンをうまく活用し、
住居費を固定することには、大きな意味があります。
「住まいをどのように持つか」は、
人生の中でも最も大きな金融上の判断のひとつと言えるでしょう。
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